朱峰吴丹
【摘要】随着社会的转型，产业结构的调整速度逐渐加快，相关行业在推进过程中产业投资基金以新的融资形式发挥着越来越重要的作用。现阶段相关行业应重视如何使产业投资基金的优势得到充分利用。本篇文章从产业投资基金的风险管理与流程进行分析。
【关键词】产业投资基金收益良好运转
近年来，我国的经济快速发展，已成为世界的第二大经济体，但我国各产业的发展不平衡。当前的现状为：新兴产业的兴起但发展水平不一、传统产业改造升级；存在大量的投资机会但各个行业缺少资金。因此，在新兴产业的发展和传统产业改造升级的过程中引进产业投资基金进行融资，是目前促进各行业的发展的较好选择。但也要注意控制投资基金的合理分配，以便更好地平衡行业间经济的发展速度，推动各个行业的健康发展。
一、产业投资基金的定义
从国家发展改革委员会制定的相关文件中，可以知道，产业投资基金是指在企业上市之前对该企业的股权投资和对该公司提供的风险共同承担，利益共同分享并参与经营管理服务的投资制度。以所投企业发展完善后通过股权转让的方式实现资本增值。产业投资基金的投资对象与一般投资基金有所区别，产业投资基金的投资对象是实体资产，并以实体资产对投资的产业链产生影响[]。按照投资领域划分，产业投资基金分为以下几类：基础设施投资基金；创业投资基金；企业重组投资基金等不同类别。随着相关法律的完善，产业投资基金的形式更加多元化。
二、产业投资基金的运作流程
产业投资基金的运作流程一般包括融资、投资、股权持有、产业投资基金退出四部分[2]。
（一）融资
在看好的企业上市之前，筹集资金进行投资的过程。投资人员将资金转移到投资家手里，并委托投资专家管理。
（二）投资
投资是由产业投资专家从各个方面分析，综合考虑之后，判断投资行业的发展态势，把资金投入到有较好发展前景的行业中。被投资的企业则利用投资者投资的资金将企业的资源比如技术、人力资源等进行整合，再分配。使手中的资源得到充分利用，让被投资行业得到良好的发展。
（三）股权持有
股权持指被投资行业在获得投资者的资金后，该行业得以快速健康的发展或增值。使投资者的资金得到升值和价值重估的机会，能够按照约定对被投资行业进行股份化的升级改造，并持有股权。通过股权持有的方法吸引投资者对该行业投资兴趣，同时合理分配投资者的资金。连通资金输入和输出的通道。
（四）产业投资基金退出
退出是产业投资基金实现价值的最后一步，被投资的行业管理者把投资的收益按约定转给投资资金的提供者和行业的投资专家。在整个产业投资基金过程中是最后的一步，也是最重要的一步，因为，前期所有的工作都是为了在这一阶段获得想要的投资回报和收益。退出这一步非常关键，退出是否成功决定了是否会获得相关收益。只有退出成功，才能参与下一轮的产业投资，使手里的资本得到充分利用，使利益最大化。
三、产业投资基金分析管理措施
（一）建立健全相关法律法规，加大监察惩罚力度
产业投资基金要良好有效的运转离不开健全法规的保护。在相关制度的监督管理下，产业投资基金从业人员会对基金经营管理不完善之处做出改进，完善产业投资基金的经营制度。更好地保护投资者的权益，保障产业投资基金市场的良性运行，使其快速发展。现阶段信息披露不完善，法律法规不健全。投资者应当积极关注产业投资基金的相关信息，并对了解到的信息进行查证，根据核实的信息对投资进行合理规划。对资金投入大的投资项目，必须经过相关利益人员的协商，投票决定，按协商结果进行投资。对于在产业投资基金运转过程中出现的违法违规行为进行严厉处罚，建立惩罚赔偿机制。投资者通过法律手段保障自己的合法权益，用法律手段来惩罚违法乱纪的现象。以此来保障产业投资基金运转的真實性、公正性、真实性。
（二）建立项目团队机制
产业投资基金的良好运转，依靠的是项目团队的不懈努力。因此，必须建立一支运转效率高、工作认真负责、思维前瞻的团队。俗话说，人心齐，泰山移；没有完美的个人，只有完美的团队。一支有事业心，凝聚力的团队，是产业投资基金必不可少的条件。
（三）选择多样化的投资方式
由各个团队在不同投资领域进行长期细致的调研、观察、分析。做出最优的投资计划。将产业投资基金投入到不同行业有良好发展机会的项目当中，进行多样化的投资。这种投资方式有利于降低投资者的风险，保障投资者的收益。同时也有利于应对来自外界的对投资的不利因素。在进行投资时，首先，要将资金分散到不同行业，根据不同行业的发展前景来确定投资的金额和方式。然后，对于同一行业不同产业，要进行选择，不同产业的发展各不相同，应根据有发展前景的产业对投资需求的不同分散投资。这能够是投资的收益最大化。其次，在进行产业投资时，和被投资企业签订相关协议，注明投资金额、时间、方式等。通过法律来约束被投资者，避免出现不必要的投资风险。最后，对于风险大，资金大的投资项目，可以采取同时投资多个产业的方法。既满足了被投资者的资金需求，又分散了投资风险。
（四）建立好的信誉
产业投资基金要能够正常运行和发展，靠的是产业投资基金管理者和被投资企业的通力合作。而促成两者良好合作的重要因素是信誉，如果产业投资专家一直以来投资的项目失败率较高，那他在他人面前，很难有好的信誉。他的能力也会受到投资者的质疑，这不利于产业投资基金的发展。被投资企业的管理人员也不会积极配合他的投资行为，这将严重影响产业投资的收益增长。从而影响产业投资基金市场的稳定，不利于市场健康、长效的发展。
（五）用股权换资产
健康稳定的产业投资基金产业会采用股权换资产的运营方式，这种方法是要长期进行的，才能获得收益，产业投资基金公司利用长期持有的被投资产业的股权不断支持其经营管理活动。这种类型的产业投资基金公司不以短期收益为目的进行投资，其追求的是稳定的、长期的投资收益。正是因为其不以短期高收益投资为目的，在投资过程中较为谨慎、保持清醒的头脑。不冲动，从全局的角度考虑问题，因此大幅度降低了因为投资决策的失误带来的损失。因此，这对产业投资基金公司管理者的综合素质有更高的要求。
四、结语
就目前而言，我国的产业投资基金正处于刚刚发展的阶段，虽然和以前相比已经有了进步，但由于法律法规的不完善、缺乏产业运作经验、投资环境的不成熟、对于风险应对的能力较低等因素，导致产业投资基金发展缓慢，投资收益较低。随着社会的发展，投资环境的需要，国家更加重视产业投资基金的发展，给予了相关政策的支持，也逐步完善了相关法律法规。这势必会加快产业投资基金的发展，促进投资的效率。更好的为社会经济建设服务。
参考文献
[]周铁军产业投资基金的流程与风险管理[J]财政金融，205（0）：46-48
[2]余路产业投资基金的流程与风险管理[J]人力资源管理，206（3）：58-59
作者简介：朱峰（98-），男，汉族，山东东营人，硕士，主要从事公司治理、行政管理研究；吴丹（986-），女，汉族，山东济南人，硕士，中级经济师，主要从事投资、风险管理研究。
文章来源于：时代金融